«El trader que se tome el mercado como un juego obtendrá resultados de juego»

-¿Cómo empezó en el trading?

-Tuve mis primeras inversiones a los 18 años, antes de comenzar la universidad. Empecé a la vez que iba leyendo muchos libros, de análisis técnico, fundamental, de velas, etc. A partir de ahí, comencé un método de prueba error. Siempre he sido autodidacta; el último año de la carrera hice el master de derivados para dominar las opciones, los futuros y los CFDs. Este proceso es duro porque el aprendizaje ha sido a base de perder dinero.

-¿Qué errores suelen cometer los principiantes?

-Querer beneficios rápido. Además, muchas veces no saben muy bien ni lo que quieren. Por ejemplo, en 'day trading', si se gira el mercado en cinco minutos, cambian su estrategia. Hay que ser coherentes y definirte si eres inversor de 'day o swing trading'. El segundo error es que no tienen un plan claro de lo que van a hacer, ni han definido lo que pueden ganar y lo que pueden perder antes de operar. Es fundamental tener claro cuál es el mecanismo de entrar en el mercado, y cuál el de salir.

-¿Cuál es la clave para hacer un buen 'day trading'?

-Lo primero es coger un horario adecuado para que se mueva el activo, da igual la dirección. Luego, analizar siempre dos temporalidades, es decir, si vamos a operar en gráficos de un minuto, analizar el de cinco minutos, y si vamos a operar en gráficos de cinco minutos, analizar el de quince. También es muy importante tener en cuenta el ratio, es decir, cuál es el potencial de ganancia y dónde vas a colocar el 'stop loss'. Por ejemplo, a más largo plazo, en gráficos de cuatro horas, si vamos a buscar al Ibex-35 un movimiento de 300 puntos, divido 300 entre 3 (ratio 1:3), y tengo un ratio de 100 puntos, y arriesgo 100 puntos de 'stop'. Eso quiere decir que, en una de cada tres operaciones que haga bien, voy a sacar beneficio. En 'day trading', para gráficos de 60 o 30 minutos, se puede utilizar un ratio de 1:2, y de gráficos de cinco minutos, ratio 1:1,5 o 1.1 (si voy a ganar 20 puntos debería arriesgar 20, por ejemplo). Es decir, que cuanto más corto es el plazo, más aleatoriedad hay en el mercado y debemos dar más margen al precio para ir a ganar. Esto es algo que mucha gente desconoce. Por ejemplo, si quieres ir a ganar 20 puntos y colocas el 'stop' en cinco puntos, no das margen al precio.

-¿Y para cerrar posiciones?

-A nivel de salida, hay dos tipos de traders, los que colocan el 'take profit' (se recogen beneficios en un nivel determinado) y los que no. La clave es qué hacer cuando el movimiento llega a un punto intermedio. Es decir, si vamos a buscar un beneficio de 40 puntos y estamos ganando 20. Lo que hago yo en este caso es que el 'stop' lo coloco por encima del punto de entrada y cerca del 'break even' o punto dónde no se pierde, y cuando lleva tres cuartos del movimiento, ya protejo la mitad. En 'swing trading' todo esto cambia mucho. Primero, puedes operar en gráficos de cuatro horas, que para mí es el ideal en índices y divisas. Esto te permite coger tendencias muy buenas que pueden llegar a durar un mes. Además, funciona muy bien la media de 200 sesiones simple en divisas, a nivel de soportes y resistencias. Y utilizo ratios de 1:3. Por ejemplo, si quiero buscar 450 puntos de beneficio en euro/dólar, pongo el 'stop' en 150 puntos.

-¿Qué ventajas ve en el Forex?

-El Forex es un mercado muy potente ahora mismo, sobre todo a nivel del márketing de los brókers, al estar abierto 24 horas. Esto ayuda a que una persona que se esté iniciando en el mercado pueda compaginarlo con su trabajo. Además, hay muchos activos y se pueden ir viendo muchas oportunidades. Es importante no estar enamorado de ningún activo, por ejemplo euro/dólar, que es el activo que menos opero. Pero cruces con el dólar de Nueva Zelanda o el de Australia cumplen muy bien el análisis técnico. En el lado de las desventajas, están las de tipo psicológico, pues lo tienes 24 horas abierto y es muy tentador para mirar a cualquier hora y cambiar la posición. Además, está el apalancamiento; por ejemplo, si el euro/dólar se mueve diariamente un 1 por ciento y queremos operar a más de un día, nuestro 'stop loss' no puede estar por debajo del 1 por ciento.

-¿Es peligroso el apalancamiento?

-El problema no es en sí el apalancamiento, sino no entender lo que implica. Es como una moto de gran cilindrada, que tú decides a qué velocidad quieres ir. Lo que hay que hacer es dar formación al inversor. De hecho, muchos alumnos míos confunden el apalancamiento con la cantidad que van a arriesgar.

-¿Cuál es su rutina de 'trading'?

-Normalmente, combino acciones (con operativa de medio año o un año) y en 'swing trading' con gráficos de cuatro horas. Me levanto sobre las ocho de la mañana para ver el mercado cuando más volatilidad hay y poder vigilar dónde se pueden producir más saltos de 'stops'. Aquí estoy hasta las diez de la mañana, y si no hay que tocar 'stops' o proteger beneficios, ya no hago mucho más hasta las diez de la noche para revisar un poco cómo ha ido todo. Tengo muy claro el plan.

-¿Qué instrumentos prefiere?

-El patrimonio lo trabajo en acciones, para coger dividendos, pero para hacer trading, lo mejor son los CFDs, que superan con mucho a los futuros. Primero, porque el futuro no se puede fraccionar, y con el CFD puedes hacerlo, lo que ayuda a tener una gestión monetaria adecuada. Comparado con el futuro, el CFD es lo adecuado para capitales pequeños o intermedios.

-¿Cómo explica la gestión monetaria?

-En mis cursos empiezo hablando primero de la psicología de inversión, que es la base, y luego la gestión monetaria. Explico cómo parar el proceso autodestructivo del trader, que en un día acaba perdiendo todas las ganancias del mes. A partir de ahí, si tienes claro lo que quieres ganar y dónde pones el 'stop', el lotaje te sale casi automático.

-Por qué cree que más del 80 por ciento de las cuentas de 'trading' acaban sin capital?

-Esta estadística es cierta, porque coge a todo el mundo, y a la vez no lo es, porque ¿cuánta gente ha ido formada de verdad? Esas cifras incluyen a quien no se ha formado el tiempo suficiente y tira la toalla por falta de disciplina o a quien ha entrado con poco capital y lo arriesga. El que se tome el mercado como un juego, tendrá resultados de juego. Si vas al mercado habiendo estudiado, vas a ser ganador. No se puede esperar que el mercado te de la razón sin formación. El mercado no es cuestión de suerte. La diferencia entre un trader ganador y otro perdedor no es de habilidad sino de formación.

-¿Qué tiene en cartera?

-Tengo el Banco de Sabadell, que dentro de la banca mediana es una de las entidades con mejor posicionamiento. Me gustan los bancos que no están en boca de todos. También llevo Santander, que ha sido muy castigado, y aunque con la compra de Popular puede tener caídas, es una entidad que debe seguir mejorando. Y tengo FCC, que lo hizo bastante bien y Carlos Slim ha hecho una reestructuración bastante buena.

-¿Tiene previsto crear una SICAV?

-La tengo pensada para pequeños inversores, y además proyecto sacar una escuela de negocios para emprendedores, algo que no hay en España. La SICAV la sacaría de aquí a dos años. Ahora estoy gestionando el capital propio de una persona de la lista Forbes de España, y quisiera complementarlo con una SICAV abierta a todos los pequeños inversores.