La OPA de MásMóvil hace que las acciones de Euskaltel se disparen más de un 16% en Bolsa

La oferta de MásMóvil, comunicada ayer domingo, incluye una prima del 26,8% respecto al precio medio ponderado de las acciones en los últimos 6 meses, es de carácter «amistoso y voluntario» y está condicionada a lograr la aceptación de al menos un 75% de Euskaltel más una acción del capital, y a que obtenga todas las autorizaciones de competencia y regulatorias oportunas.

El precio de la oferta supone un fuerte incremento de la valoración media de Euskaltel después de que la compañía llevase un inicio de 2021 bastante plano en Bolsa. Así comenzó el año cotizando a 9,27 euros, que con los normales altibajos de cada jornada le llevaron a iniciar el mes de marzo incluso por debajo, con sólo un 8,20%.

Sin embargo, desde los mercados se debía de estar especulando con alguna operación de concentración, ya que durante todo el mes de marzo la acción de Euskaltel ha llevado una clarísima senda ascendente, que le llevó a terminar la pasada semana, el viernes 26 de marzo, a la cifra mágica en 9,59 euros. Indicamos cifra mágica porque cuando empezó a cotizar en Bolsa Euskaltel hace seis años y medio, el primero de julio de 2015, el valor de salida de la acción fue de 9,50 euros.

La compañía naranja sólo despertó un fuerte el interés de los mercados durante el ejercicio 2015, en que alcanzó su valor máximo histórico el 11 de agosto de ese año con 11,60 euros por acción. A partir de ahí la evolución de la cotización fue muy dispar, generalmente a la baja, moviéndose principalmente en la franja de los 6 y 8 euros. La pandemia también le afectó con fuerza, como a la mayoría de los valores, registrando su cota mínima histórica el 25 de marzo de 2020, con sólo 5,93 euros.

Ha sido ahora, en el presente mes de marzo de 2021, cuando parece que los mercados esperaban algún tipo de operación, cuando por primera vez desde 2015 el valor de la acción de Euskaltel volvió a recuperar la cota de su salida al mercado, llegando a los 9,54 euros.

Euskaltel ha informado esta mañana su intención de constituir comité para el seguimiento de la OPA lanzada por MásMóvil, que deberá ser aprobado por el consejo de administración de la compañía.

Dicho comité estará integrado por consejeros que no se encuentren en situación de conflicto de interés dado los compromisos irrevocables de aceptación de la OPA suscritos por los accionistas representados en el consejo de administración de Euskaltel.

De momento, la OPA cuenta ya con el respaldo imprescindible de un 52,32% del capital social de Euskaltel, ya que, sus principales accionistas, Zegona Limited (por medio de su matriz, Zegona Communications), Kutxabank y Alba Europe se han comprometido a aceptar la misma mediante acuerdos irrevocables alcanzados con MásMóvil.

De hecho, hoy mismo Alba Europe, participada íntegramente por Corporación Financiera Alba, ha comunicado a la CNMV que ha suscrito un compromiso irrevocable de aceptación de la OPA de MásMóvil respecto de la totalidad de su participación en la sociedad, que alcanza el 11% del capital social.

El consejo de administración de Euskaltel recibió el pasado 15 de marzo una carta de oferta no vinculante sujeta a determinadas precondiciones, entre las que se encontraba la realización de una auditoría (due diligence) confirmatoria.

Con sujeción a determinadas condiciones y tras la firma de un acuerdo de confidencialidad,el consejo de administración de Euskaltel acordó la apertura del referido proceso de auditoría confirmatoria con efectos desde el 18 de marzo de 2021 y durante un periodo máximo de diez días naturales.

Euskaltel también aprobó entonces los nombramientos de Citigroup Global Markets Europe AG, como asesor financiero, y de Uría Menéndez, como asesor legal.

Los miembros del consejo de administración de Euskaltel se pronunciarán sobre la OPA en los plazos establecidos por la normativa aplicable, una vez la CNMV autorice la OPA y el consejo reciba los informes financieros y el asesoramiento legal necesarios.

El portavoz del Gobierno Vasco, Bingen Zupiria, ha afirmado que tanto el lehendakari como la consejera Arantxa Tapia tenían «información» de la OPA de MásMóvil a Euskaltel y, en principio, tienen buena opinión».

En declaraciones a Radio Vitoria, Zupiria ha indicado que «estamos hablando de una OPA que se va a producir entre dos empresas que tienen su sede social en Euskadi, aunque estén participadas por otro tipo de empresas. Si esta operación sirve para que Euskadi siga estando en primera línea en el mundo de la innovación tecnológica, de la digitalización, y para que los ciudadanos tengamos buenos servicios de telefonía y mantener las sedes sociales en Euskadi y los puestos de trabajo, será una buena noticia», ha sostenido.

No obstante, el portavoz del Ejecutivo ha reconocido que estas cuestiones dependerán de la negociación entre ambas empresas, aunque ha recordado que el mundo de la telefonía «comenzó a moverse en Euskadi en la década de los años 90».

«No hace falta que recuerde la evolución del mundo de las telecomunicaciones desde entonces. Ha sido una revolución y probablemente no es más que el inicio de algo que todavía va a ser más brutal, por lo que no somos capaces ninguno de imaginar dónde van a terminar estos procesos de concentración», ha incidido.

Por todo ello, ha defendido que a las autoridades vascas les corresponde seguir de cerca estos procesos y «garantizar, en la medida de lo posible, que siga habiendo un vínculo con Euskadi y que como usuarios tengamos los mejores servicios».