Kutxabank lidera el crédito de los bancos a Eroski en la refinanciación de su deuda

La fórmula financiera por la que ha optado la cooperativa contempla principalmente dos vías: la emisión de 500 millones de euros de deuda corporativa, que colocó la semana pasada en un tiempo récord, aunque a un 10,6% de interés, y un préstamo de 112,8 millones que firmaron cinco entidades financieras: Kutxabank, las de la propia Corporación Mondragón (Laboral Kutxa y Mondragón Inversiones), el Instituto de Crédito Oficial (ICO) y Sareb.

Según han confirmado EL CORREO de fuentes conocedoras de la operación, en ese crédito el papel más relevante ha sido el desempeñado por el banco surgido de la fusión de las antiguas cajas de ahorro vascas. La entidad presidida por Antón Arriola ha aportado el 40% de ese importe (45 millones de euros), más aún de lo que suma lo prestado por los organismos financieros de la estructura cooperativa de Mondragón.

Kutxabank mantiene unas condiciones en términos parecidos a las que ya tenía con Eroski. Y es que el banco vasco ya se encontraba en el 'pull' que quedó en 2019 respaldando la deuda de la compañía de Elorrio. Entonces participaban también entidades como Santander, CaixaBank, BBVA, Sabadell y la entonces Bankia. Estos últimos bancos vendieron su deuda a fondos oportunistas como Hayfin, CrossOcean, o Skelton Capital, que son los actuales acreedores de la cooperativa y que esperan a dos fechas para cobrar: el próximo julio y en 2027. Para hacer frente a esas dos citas, Eroski vivió la pasada semana unos días históricos obteniendo los recursos necesarios gracias a los bonos corporativos y al préstamo de los bancos.

Precisamente, en la colocación de los 500 millones de deuda corporativa, junto al plan de negocio presentado por el equipo gestor, el préstamo sindicado jugó un papel determinante. Y es que esos 112,8 millones sirvieron de muestra de solvencia sobre la actividad de la cooperativa.

En el primer semestre del año, Eroski disparó sus beneficios un 50% obteniendo un 70 millones de euros gracias al incremento de precios, pero también a los planes de eficiencia que la compañía viene aplicando en los últimos ejercicios para contener los gastos. Además, la marcha del negocio en los últimos años ha permitido consolidar un ebidta (beneficio antes de impuestos) en 2022 de 204 millones.

El objetivo ahora es poder seguir centrándose en una campaña de expansión que inició en 2021 y terminará el año que viene con la apertura de 300 tiendas y una inversión de 420 millones.